BESICHERT IN ROHSTOFFE INVESTIEREN

Jetzt neu: Mit ETCs von Société Générale

Die Möglichkeiten für Anleger, ihr Geld anzulegen, scheinen nahezu unbegrenzt. Von klassischen Aktieninvestments über Anleihen und Währungen bis hin zu Rohstoffen und Edelmetallen – Anleger haben die Qual der Wahl. Und das nicht nur bei der Wahl der Assetklasse, sondern auch bei der Wahl des entsprechenden Finanzprodukts.

DOCH WAS GENAU SIND EXCHANGE TRADED PRODUCTS (ETPS)?

Exchange Traded Products (ETPs)

Exchange Traded Funds (ETFs)

Exchange Traded Commodities (ETCs)

Exchange Traded Notes (ETNs)

Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei Exchange Traded Products (ETPs) um Investmentprodukte, die an der Börse notiert sind und ähnlich wie Aktien gehandelt werden können. Exchange Traded Products lassen sich in die drei Unterkategorien – Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Commodities (ETCs) und Exchange Traded Notes (ETNs) – unterteilen. Die drei Kategorien haben dabei eines gemeinsam: Es sind sogenannte passive Investments, mit der Zielsetzung, die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index bzw. eines Basiswerts so exakt wie möglich abzubilden. ETCs, ETNs und ETFs sind sich im Grunde sehr ähnlich und haben viele Gemeinsamkeiten wie zum Beispiel Kostenstruktur, Preisbildung, Laufzeit, Börsenhandelbarkeit und Liquidität. Der wichtigste Unterschied liegt im Schutz des angelegten Kapitals. Weitere Informationen erhalten Sie per Klick auf die einzelnen Produktgruppen unten.

Anleger, die in Rohstoffe, Indizes, Anleihen oder Volatilitäten investieren möchten, stoßen oft auf Partizipations- bzw. Index-Zertifikate als das Mittel der Wahl. Neben Index-Zertifikaten, die sich bereits im Jahr 1990 etabliert haben und damit die Vorreiterrolle übernahmen, haben sich in den letzten Jahren börsengehandelte Investmentprodukte (Exchange Traded Products, ETPs) etabliert.

Wie schon im Namen enthalten, handelt es sich bei Exchange Traded Funds (zu Deutsch: börsengehandelte Indexfonds) um Fonds und damit rechtlich gesehen um Sondervermögen. Für Anleger von ETFs bedeutet das, dass ihr investiertes Kapital im Fall einer Insolvenz der Fondsgesellschaft geschützt ist.

Bei Exchange Traded Commodities (ETCs) handelt es sich rechtlich gesehen um Schuldverschreibungen und somit nicht um Sondervermögen in Form einer Fondsstruktur. Es besteht also ein Emittentenrisiko. Um dieses zu minimieren, werden von den ETC-Emittenten Sicherheiten hinterlegt. Somit ist auch das in ETCs investierte Kapital im Fall einer Insolvenz – in Abhängigkeit der hinterlegten Sicherheiten – geschützt. Die Art und Weise der Besicherung und die Qualität der Sicherheitseinlagen kann von Emittent zu Emittent unterschiedlich sein.

Bei Exchange Traded Notes (ETNs) handelt es sich rechtlich gesehen um Schuldverschreibungen und somit nicht um Sondervermögen in Form einer Fondsstruktur. Es besteht also ein Emittentenrisiko. Um dieses zu minimieren, werden von den ETN-Emittenten Sicherheiten hinterlegt. Somit ist auch das in ETNs investierte Kapital im Fall einer Insolvenz – in Abhängigkeit der hinterlegten Sicherheiten – geschützt. Die Art und Weise der Besicherung und die Qualität der Sicherheitseinlagen kann von Emittent zu Emittent unterschiedlich sein.

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SO FUNKTIONIERT DIE BESICHERUNG

Bei Exchange Traded Notes (ETNs) und Exchange Traded Commodities (ETCs) handelt es sich um an der Börse handelbare (Exchange Traded) besicherte Schuldverschreibungen ohne Laufzeitbegrenzung. Sie bieten Anlegern die Möglichkeit, einfach und transparent auf steigende oder fallende Kursbewegungen von zum Beispiel Futures auf Rohstoffe, Anleihen und Volatilitäten oder Indizes zu setzen.

Die Besicherung eines ETNs oder eines ETCs wird gewährleistet, indem die Emittentin bei einem Treuhänder Sicherheiten hinterlegt, die im Fall einer Insolvenz der Emittentin dem Anleger zugutekommen. Als Sicherheitenverwahrer fungiert dabei die The Bank of New York Mellon. Der Wert der als Sicherheiten hinterlegten Wertpapiere entspricht jeweils dem Wert der ausstehenden ETNs bzw. ETCs zuzüglich eines Sicherheitenaufschlags von 5 Prozent. Der Sicherheitenwert der zu hinterlegenden Wertpapiere wird von der Sicherheitentreuhänderin ermittelt.

Mehr zum Besicherungsprozess erfahren Sie in unserer Broschüre

WARUM IN ETCS ODER ETNS INVESTIEREN, WENN ES DOCH ETFS GIBT?

An dieser Stelle könnten Anleger sich die Frage stellen, warum sie in einen ETC oder ETN investieren sollen, wenn es doch ETFs gibt, die allein aufgrund ihrer rechtlichen Ausgestaltung als Sondervermögen abgesichert sind und nicht von der Qualität und der Art des Besicherungsvorgangs des Emittenten abhängig sind. Der Grund, warum ETCs und ETNs so interessant sind, liegt darin, dass ETFs aus regulatorischen Gründen nicht auf alle Basiswerte begeben werden dürfen. Denn ETFs sind aufgrund rechtlicher Vorgaben zu einem hohen Diversifikationsgrad verpflichtet. Das bedeutet, dass unter anderem Fremdwährungen, einzelne Rohstoffe und gehebelte Basiswerte mit einem Hebel von größer 2 in Form eines ETFs nicht dargestellt werden können. So spielen die Produktkonzepte von ETCs und ETNs vor allem bei der Basiswerteauswahl ihre Stärken aus und machen viele Basiswerte für Anleger erst investierbar. Mit ETCs können alle Basiswerte auf dem Rohstoffmarkt verbrieft werden, ETNs hingegen basieren auf Indizes außerhalb der Rohstoffbranche.

ETNs/ETCs, ETFs, Publikumsfonds und Zertifikate im Vergleich

Ein Anleger rechnet kurzfristig mit einem Kursanstieg des ABC-Index (aktueller Kurs: 100 Euro) und entscheidet sich für den Kauf eines ETNs Long mit dem Hebel 2 auf den ABC-Index zum Preis von 100 Euro.

* Ohne Berücksichtigung von Transaktions- und Finanzierungskosten sowie Berechnungsgebühr. Das Beispiel betrachtet den taggleichen Kauf und Verkauf eines ETNs.

Besonderheit: In volatilen Seitwärtsphasen besteht für Anleger das Risiko, dass der ETN leicht an Wert verliert, obwohl der Basiswert am Ende der Seitwärtsphase wieder sein ursprüngliches Kursniveau erreicht.

Weitere Informationen und Beispiele Gehebelte ETCs und ETNs von Société Générale sind von der Funktionsweise – abgesehen von der Sicherungskomponente – identisch zu Faktor-Optionsscheinen von Société Générale. Ausführlichere Informationen zur Funktionsweise, wie beispielsweise Pfadabhängigkeit oder Hebelwirkung und Anpassungsschwelle, sowie weitere Fallbeispiele finden Sie deshalb auch in unserer Broschüre zu Faktor-Optionsscheinen.

SIE HABEN FRAGEN?

Unsere Produktexperten stehen Ihnen unter 0800 / 8183050 börsentäglich von 8:00 bis 18:00 Uhr zur Verfügung. Gerne können Sie uns auch eine E-Mail an service.zertifikate@sgcib.com schicken oder probieren Sie doch einfach einmal unseren Chat aus. Wir freuen uns auf Ihre Nachricht!

Disclaimer

WAS SIND EXCHANGE TRADED PRODUCTS?

FUNKTIONSWEISE BESICHERUNG

ABGRENZUNG ZU ETFS

Diese ist eine Werbemitteilung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Sie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung und ist keine Finanzanalyse. Die in der Ausarbeitung enthaltenen Informationen wurden sorgfältig zusammengestellt. Die Société Générale übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung in Hinblick auf Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Einschätzungen und Bewertungen reflektieren die Meinung des Verfassers zum Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung. Ob und in welchem zeitlichen Abstand diese Ausarbeitung aktualisiert wird, ist vorab nicht festgelegt worden. Die genannten Finanzinstrumente werden lediglich in Kurzform beschrieben. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf Grundlage der Informationen in den Endgültigen Bedingungen und den darin enthaltenen allein maßgeblichen vollständigen Emissionsbedingungen getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen sind im Zusammenhang mit dem jeweils zugehörigen Basisprospekt zu lesen und werden auf der Internetseite der Société Générale (www.sg-zertifikate.de) veröffentlicht und von der Société Générale, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46–50, 60311 Frankfurt am Main, oder von den Finanzintermediären, die die Finanzinstrumente platzieren oder verkaufen, auf Verlangen in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Die Société Générale unterliegt der Aufsicht der Autorité des marchés financiers (AMF) und der Europäischen Zentralbank (EZB). Die Société Générale S. A. in Frankfurt ist eine Zweigniederlassung im Sinne des § 53b KWG und unterliegt dementsprechend der lokalen Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Société Générale erbringt keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht. © Société Générale 2023. Alle Rechte vorbehalten. Stand: April 2023

Frau vor Steinwand blickt nach oben mir Schutzkleidung

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PRODUKTÜBERBLICK

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WKN

ETC 000

ICE EUA Future (CO2)

Unbegrenzt

BASISWERT

LAUFZEIT

Broschüre

Nein

QUANTO

HEBEL

ETC 069

Nein

Brent-Öl Future

Unbegrenzt

ETC 070

Nein

Natural Gas Future

Unbegrenzt

ETC 073

Nein

Gold Future

Unbegrenzt

ETC 074

Nein

Silber Future

Unbegrenzt

Exchange Traded Products (ETPs)

Exchange Traded Funds (ETFs)

Exchange Traded Commodities (ETCs)

Exchange Traded Notes (ETNs)

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ETC 077

Nein

WTI-Öl Future

Unbegrenzt

Factsheet

ETC 078

Nein

Kupfer Future

Unbegrenzt

ETC 081

Nein

Diesel Future

Unbegrenzt

ETC 082

Nein

Kaffee Future

Unbegrenzt

ETC 085

Nein

Benzin Future

Unbegrenzt

ETC 086

Nein

Heizöl Future

Unbegrenzt